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第五篇 · 利润之分为利息与企业利益·生息资本
笔者：chen | 书名：资本论
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《资本论》第三卷 第五篇 · 利润之分为利息与企业利益·生息资本 郭大力 王亚南 译 | 上海三联书店 ═══════════════════════════════════════════════════════════ 一、核心概念 生息资本的本质与运动 1. 生息资本的定义 ● 为获得利息而贷放的货币资本 ● 是一种特殊的商品——资本商品 ● 其使用价值是能够生产利润  ○ 与普通商品不同，它是“贷放”而非“出卖” 2. 生息资本的运动公式 ● 货币资本家的运动：G—G‘（货币生出更多货币） ● 实际运动公式：G—G—W…P…W’—G‘—G’  ○ G—G：货币资本家贷给职能资本家  ○ G—W…P…W’—G‘：职能资本家生产并实现剩余价值  ○ G’—G‘：职能资本家归还本息给货币资本家 3. 生息资本的特征 ● 贷放性：不是出卖，而是贷放，以流回为条件 ● 双重支出与双重回流  ○ 第一次支出：货币资本家贷给职能资本家  ○ 第二次支出：职能资本家用于购买生产要素  ○ 第一次回流：剩余价值实现后回到职能资本家  ○ 第二次回流：职能资本家归还给货币资本家 4. 生息资本的拜物教性质 ● 在生息资本形式上，资本取得了最神秘的形式 ● G—G‘，货币生出更多货币，不需要任何中介 ● 生产过程和流通过程都被抹去 ● 这是资本拜物教的完成形态 利息与利息率 1. 利息的本质 ● 利息是平均利润的一部分 ● 是职能资本家因使用借贷资本而支付给货币资本家的报酬 ● 实质上是剩余价值的特殊转化形式  ○ 利息来源于工人创造的剩余价值 2. 利息率的决定因素 ● 平均利润率：利息率的最高界限 ● 借贷资本的供求关系：决定市场利息率 ● 习惯和法律传统：影响“自然利息率”的形成 3. 利息率的特点 ● 利息率由一般利息率决定 ● 市场利息率由供求关系直接决定，不经任何中介 ● 平均利息率是平均利润率相对不变性的表现  ○ 与一般利润率不同，后者由复杂得多的原因决定 利润的分割 1. 平均利润的分割 ● 平均利润 = 利息 + 企业主收入 ● 利息：归货币资本家所有 ● 企业主收入：归职能资本家所有 2. 企业主收入的性质 ● 不是管理劳动的报酬或监督工资 ● 是资本所有权的产物 ● 即使不亲自管理，仍可获得企业主收入 3. 这种分割的意义 ● 进一步掩盖了剩余价值的真正来源 ● 利息表现为“资本自身的产物” ● 企业主收入表现为“资本家的劳动报酬” ● 实际上二者都是工人剩余劳动创造的 信用与虚拟资本 1. 商业信用 ● 职能资本家之间以赊账方式买卖商品时提供的信用 ● 在简单商品生产条件下就已存在 ● 在资本主义条件下广泛发展 2. 银行信用 ● 在商业信用基础上形成的社会信用制度的发达形态 ● 突破商业信用的局限  ○ 不受个别资本数量和回流限制  ○ 不受商品流转方向限制 3. 虚拟资本 ● 以有价证券（股票、债券等）形式存在的资本 ● 本身没有价值，只是资本的所有权证书 ● 其价格变动与现实资本价值变动无关 ● 虚拟资本比实际资本可以增加许多倍 ═══════════════════════════════════════════════════════════ 二、核心论证 第二十一章 生息资本 1. 生息资本的定义与运动形式 ● 生息资本是货币资本家贷放给职能资本家的资本 ● 它的独特运动形式是 G—G—W…P…W’—G‘—G’ ● 通过两次支出和两次回流完成运动 2. 利息的本质 ● 利息是平均利润的一部分 ● 是资本商品的价格 ● “利息不外是一部分利润的特别名称，特别项目” 3. 生息资本的特征 ● 它是资本商品 ● 它是贷放，不是出卖 ● 它的使用价值是能够生产利润 第二十二章 利润的分割。利息率。“自然”利息率 1. 利息率与平均利润率的关系 ● 平均利润率是利息率的最高界限 ● 利息率通常低于平均利润率 ● 利息率的变化与平均利润率的变化并不完全一致 2. 市场利息率的决定 ● 由借贷资本的供求关系直接决定 ● 不经任何中介 ● 因此比一般利润率更易波动 3. “自然利息率” ● 不是物理意义上的自然 ● 是由习惯和法律传统形成的传统利息率 ● 在不同国家、不同时期各不相同 第二十三章 利息和企业主收入 1. 平均利润的二重分割 ● 平均利润 = 利息 + 企业主收入 ● 利息：资本所有权的报酬 ● 企业主收入：资本执行职能的报酬 2. 对企业主收入的错误认识批判 ● 企业主收入不是“监督工资” ● 即使不亲自管理，企业主仍可获得此收入 ● 资本家完全可以雇佣经理管理企业 3. 对剥削关系的掩盖 ● 利息表现为“资本自身的产物” ● 企业主收入表现为“资本家的劳动报酬” ● 这种分割掩盖了二者都是剩余价值的事实 第二十四章 资本关系在生息资本形式上的外表化 1. 生息资本的神秘化 ● 在生息资本形式上，资本取得了最神秘的形式 ● G—G’，货币生出更多货币 ● 生产过程和流通过程都被抹去 2. 资本拜物教的完成 ● 社会关系完全表现为物的关系 ● 利息成为物本身的产物 ● 这是资本拜物教的完成形态 3. 这种外表化的意义 ● 使资本主义剥削关系完全不可见 ● 是资产阶级意识形态的基础 第二十五章 信用和虚拟资本 1. 信用的发展 ● 商业信用是信用的最初形式 ● 银行信用是信用的发达形态 ● 信用制度是资本主义发展的必然产物 2. 虚拟资本的形成 ● 国债券、股票等有价证券是虚拟资本 ● 它们只是所有权证书，不是真实资本 ● 虚拟资本的价格变动与现实资本无关 3. 信用的二重作用 ● 积极作用：  ○ 促进利润平均化  ○ 节约流通费用  ○ 促进资本集中和股份公司发展  ○ 成为向更高级社会形式过渡的杠杆 ● 消极作用：  ○ 加速大资本剥夺中小资本  ○ 助长投机  ○ 加深经济危机 第二十六章 货币资本的积累，它对利息率的影响 1. 货币资本积累的来源 ● 闲置的货币资本 ● 折旧基金 ● 剩余价值中暂未积累的部分 2. 货币资本积累与利息率的关系 ● 货币资本供给增加 → 利息率下降 ● 货币资本需求增加 → 利息率上升 ● 利息率是借贷资本供求的“温度计” 3. 产业周期各阶段的利息率变动 ● 萧条阶段：货币资本过剩，利息率低 ● 复苏阶段：需求开始增加，利息率回升 ● 繁荣阶段：需求旺盛，利息率上升 ● 危机阶段：需求急增，利息率达到最高 第二十七章 信用在资本主义生产中的作用 1. 信用制度的积极作用 ● 促进利润平均化过程 ● 加速资本流动和经济资源均衡配置 ● 减少流通费用 ● 促进股份公司形成，扩大生产规模 ● 产生社会资本和社会企业形式 2. 信用制度与资本集中 ● 信用是资本集中的杠杆 ● 大资本更容易获得融资 ● 加速大资本剥夺中小资本的过程 3. 信用与向新社会的过渡 ● 股份公司是向更高级社会联合生产的过渡点 ● 形成职能资本所有权与管理权的分离 ● 在资本主义范围内对私人资本的扬弃 第二十八章 流通手段和资本。图克和富拉顿的见解 1. 货币贷放与资本贷放的区别 ● 货币贷放：单纯借出货币 ● 资本贷放：以获取利息为目的的贷放 ● 庸俗经济学家常常混淆二者 2. 对图克和富拉顿的批判 ● 他们混淆了货币市场和资本市场的不同职能 ● 无法正确理解利息率的决定机制 3. 货币流通速度的影响 ● 货币流通速度影响社会总交易量 ● 也影响整个商业形态 ● 如数字支付缩短货币流通时间，改变商业形态 ═══════════════════════════════════════════════════════════ 三、经典引句 1. “生息资本的运动是G—G‘，即货币生出更多货币，没有生产过程或流通过程作媒介，资本表现为自行增殖的源泉。” 2. “利息不外是一部分利润的特别名称，特别项目。” 3. “利息是平均利润的一部分，是职能资本家作为借入资本的报酬而支付给生息资本家的一部分平均利润，是资本商品的价格。” 4. “银行制度造成了社会范围的公共簿记和生产资料的公共分配的形式，但只是形式而已。” 5. “在生息资本形式上，资本关系取得了最外表化的形式。在这里，资本表现为自动的、自行增殖的物。” 6. “信用制度是资本主义生产方式发展到一定阶段的产物。它一方面促进资本集中，另一方面加深资本主义的矛盾。” ═══════════════════════════════════════════════════════════ 四、逻辑过渡与思考 1. 从第四篇到第五篇的逻辑过渡 ● 第四篇：商人资本参与利润分配 ● 第五篇：生息资本参与利润分配 ● 至此，剩余价值分配的各个集团都已出场  ○ 产业资本家：产业利润  ○ 商业资本家：商业利润  ○ 借贷资本家：利息 2. 本篇第一部分的核心贡献 ● 科学分析生息资本的本质和运动形式 ● 揭示利息是平均利润的一部分 ● 阐明信用制度和虚拟资本的性质 ● 分析信用在资本主义生产中的二重作用 3. 生息资本理论的意义 ● 完成了剩余价值分配的理论分析 ● 揭示了资本主义生产关系的全面拜物教化 ● 为理解现代金融资本主义提供了理论工具 4. 利息率理论的现实意义 ● 利息率是中央银行调控经济的重要工具 ● 马克思关于产业周期与利息率关系的分析 ● 对理解当代货币政策仍有指导意义 5. 虚拟资本理论的预见性 ● 马克思用“肥皂泡”比喻虚拟资本 ● 这就是今天所说的“泡沫经济” ● 对理解金融危机有重要价值 6. 阅读建议 ● 重点掌握：生息资本的定义和运动公式、利息的本质 ● 理解利润分割为利息和企业主收入的意义 ● 注意信用制度的二重作用 ● 第二十五章至第二十八章是理解当代金融问题的理论基础
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